周一沪铜主力2006合约冲高回落,日内最高43950元/吨,最低43420元/吨,收盘价43500元/吨,较上一交易日收盘价跌0.02%;外盘方面,LME铜冲高回落,截至北京时间15:00,3个月伦铜报5317.5美元/吨,日涨0.70%。
市场焦点:(1)美国联邦基金利率期货合约的交易价格显示,交易员预计美联储可能最早今年11月就将联邦基金利率降至负值。(2)SMM数据,4月中国电解铜产量75.24万吨,环比增加1.17%,同比增加6.5%;预计5月产量74.01万吨,环比下降1.38%。
现货分析:5月11日SMM现货1#电解铜报价44080-44180元/吨,均价44130元/吨,日涨540元/吨。本周趋近交割,隔月价差却扩至200-220元/吨,升水已难顶,换现甩货者大增,贸易投机意愿降低,下游畏高,供大于求状态凸显令现货升水在本周交割前恐将快速滑向贴水格局。
仓单库存:周一沪铜仓单合计62943吨,日减6401吨,连降35日;5月6日,LME铜库存为245100吨,日减250吨,连降11日。截止5月8日当周,上期所沪铜库存报204219吨,周减26737吨,连降8周。
主力持仓:沪铜主力2006合约前20名多头持仓76197手,日增1830手,空头持仓83856手,日增2006手,净空持仓7659手,日增176手,多空均增,净空增加。
行情研判:5月11日沪铜2006冲高回落。美国非农数据表现糟糕,不过稍低于市场预期,全球疫情的影响有减弱预期;同时美联储存在负利率的可能,令美元指数承压。而目前上游铜矿TC价格跌至与去年创出的历史新低持平,冶炼成本进一步上升,加之下游需求得到好转,国内沪铜库存持续去化,使得铜价上行动能增强;不过需关注海外受疫情影响出口订单下滑,对铜价反弹有所限制。现货方面,贸易投机意愿降低,下游畏高,供大于求状态凸显令现货升水在本周交割前恐将快速滑向贴水格局。技术上,沪铜主力2006合约缩量增仓,上方44000位置存在阻力,预计短线震荡调整。
来源:中国电线电缆网